He Express

Problem #1  A. How many newspapers should Sheen stock? Use the simulation in the spreadsheet  “Hamptonshire Express: Problem #1” to identify the optimal stocking quantity. What is the  profit at this stocking quantity?  Optimal Stocking Quantity: 584  Expected profit at Optimal Stocking Quantity: $331.43  B. Verify that the value derived in part (a) is consistent with the optimal stocking quantity in the  Newsvendor model   = mean = 500   = Standard Deviation = 100   = Overage Cost = $0.20‐$0 = $0.20   = Shortage Cost = $0.20‐$1.00 = ‐$0.80  = 1‐.8 = .2  corresponding z‐value = .84  .  

∗     Problem #2  A. How many hours should Sheen invest daily in the creation of the profile section?    The optimal amount of hours Sheen should invest results in optimal profit/day at: 4 hours  With optimal stocking quantity: 685  And expected profit/day: $371.33    B. What explains Sheen’s choice of effort level h?     Since the marginal cost of her effort is $10/hour and the marginal benefit of her effort is equal  to:  .8 * 50  = 10  h = 4  2√     The hours invested will be optimized when marginal cost = marginal benefit, in this case h = 4.  C. Compare the optimal profit under this scenario with the optimal profit derived in Problem #1.    Optimal Profit in #1 = $331.43 @ 584 units = $0.5675/unit  Optimal Profit in #2 = $371.33 @ 685 units = $0.5421/unit    Although the optimal profit is increased from scenario 1 to scenario 2 by $39.90 the per unit  profit is down by 0.0254/unit produced, however since overall profit is up, the added hours  invested is still optimal.    Problem #3  A. Assuming h=4 what would Armentrout’s stocking quantity be?    Armentrout’s optimal stocking quantity is 516    B. Why does the optimal stocking quantity differ from the optimal stocking quantity identify in  Problem #2? Is the result here consistent with the newsvendor formula? 

  The optimal stocking quantities differ because there is a new player involved and new costs ...