Hello

Financial  nstitutions      arkets   1,2,7,9,10) 

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● As   .S.  nterest   ates  ncrease,   ore   lobal   ash  low 

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○ Foreign   ountries   ant  o   uy   onds  or   igher   eturn 

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● Y             

 = C + S

○ Y  s  ncome 

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○ C  s   xpenses 

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○ S  s   avings 

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■ No  inancing   hen                  break­even   udget   nit) 

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 Y ­ C = 0 (

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■ Invested   hen         ,            surplus   udget   nit) 

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 S > 0  Y > C (

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■ Need  nvestors   hen         ,            deficit   udget   nit) 

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 S < 0  Y < C (

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● If      ountry   xperiences  nflation,  ncreased   rices,  he   mount   f   xports   ill   ecrease 

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○ China   as   uch     arge   urplus   ut   an’t  ake  o  taly   /c   ould   ouble  heir 

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economy 

● Savers:   1   ouseholds/individuals 

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■ #2  irms 

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■ #3   overnments 

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■ #4   oreigners 

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○ S       

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● Borrowers:   1   irms 

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■ #2   overnments 

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■ #3   ouseholds 

 H

■ #4   oreigners 

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○ S       

 < 0

● Savers   eed      ay  o   eet   orrowers:  his   an   appen      ays 

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○ Direct   inance      avers  unds  low   irectly  nto  he  inancial   arkets   nd   each 

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borrowers 

○ Indirect   inance      avers  unds  low  nto   n  ntermediary   ho   ring  he  unds  o  he 

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borrowers   most   opular  n  he   .S.   /c   anks   ave   uch     arge  mpact   n 

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economy) 

● Financial  ntermediaries:   reate  rust   etween  nvestors   nd  enders   assets  n   conomy 

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is   37.46   rillion) 

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○ Depositories     unds   enerated  rom   eposits 

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■ Commercial   anks 

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