Trade Area

Submitted by: Submitted by

Views: 211

Words: 1113

Pages: 5

Category: Business and Industry

Date Submitted: 05/23/2012 11:51 PM

Report This Essay

Trade Area Analysis 

This section analyzes the size and shape of the trade area for Stevens Point businesses. The  trade area defines the boundaries that will serve as the basis for further analysis in this report.  The  trade  area  is  the  geographic  region  that generates  the  majority  of  customers for  Stevens  Point  retail  and  service  businesses.  The  analysis  realizes  that  different  business  types  have  different  trade  areas.  That  is,  some  businesses  will  draw  customers  from  a  greater  distance  than  others.  While  communities  often  have  multiple  trade  areas  (primary,  secondary,  convenience, etc.), a single trade area is defined for downtown Stevens Point. The decision to  use a  single trade  area  is based  on  the  locations  of  regional  retail  centers  to  the north,  west,  and east of  downtown Stevens Point.  In general, the Stevens Point trade area is intended to  mirror the overall market area for the community.  While  tourism  can  provide  an  important  customer  base,  local  residents  of  the  Stevens  Point  area  provide  the  greatest  spending  potential  for  most  business  categories.  For  some  convenience  businesses,  the  primary  trade  area  may  represent  90  percent  of  its  customers.  For  destination  shopping  businesses,  the  primary  trade  area  may  represent  less  than  50  percent of its customers. For purposes of  this market analysis, an overall average of 70 to 75  percent of all customers is used to establish the trade area.  In  addition  to  local  residents,  tourists  and  visitors  represent  a  sizable  market  segment  for  communities  like  Stevens  Point.    While  many  of  these  customers  live  outside  of  the  primary  trade area, they need to be recognized as an important market segment.  Tourists and visitors  are  attracted  to  Stevens  Point  for  events  such  as  the  Family  Fun  Fair  and  Crazy  Days.  Furthermore,  visitors  take  advantage ...