Tax Aggresiveness

ssTax Aggressiveness  “Over and over again courts have said that there is nothing sinister in arranging one’s  affairs so as to keep taxes as low as possible. Everybody does so, rich or poor, and all do right,  for nobody owes any public duty to pay more taxes than the law demands. Taxes are enforced  exactions, not voluntary contributions.” (Hand, 1947). It is this view­point that spurs  management towards tax aggressive behavior. Tax aggressive behavior can be broken down into  two main areas: 1) Reducing a company's effective tax rate; and 2) Increasing the amount of  permanent differences between financial reported income and taxable income that is reported to  the government.   The benefit of tax aggressive behavior is ultimately to reduce a company’s tax liability.  There are however many possible costs associated with this type of behavior that management  must consider before acting. By engaging in tax aggressiveness a company exposes themselves  to the potential threat of penalties from governing tax bodies for non­compliance to regulations  (eg. IRS). The firm may also face both reputational and political costs by being labeled as a  “poor corporate citizen” (Hanlon & Slemrod 2009). Tax aggressive behavior is typically viewed  in a negative manner by the public. It is thought that news of these tactics first makes the public  and their suppliers question whether the firm is dealing aggressively with all of their interactions.  This in turn could result in those individuals becoming hesitant to continue dealing with the firm  (Klein & Leffler, 1981). It also brings into question the possibility of undetected tax aggressive  behavior, that if brought to light could result in prosecution and other associated costs (Desai &  Dharmapala, 2009). Lastly if a firm is caught engaging in these tactics this could lead to a  perception of management incompetence, “assuming that smart managers wouldn’t get caught” ...