Porters Strategies

2/13/2015

Porter's Generic Strategies

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Porter's Generic Strategies

If the primary determinant of a firm's profitability is the attractiveness of the industry

in which it operates, an important secondary determinant is its position within that

industry. Even though an industry may have below­average profitability, a firm that

is optimally positioned can generate superior returns.

A firm positions itself by leveraging its strengths. Michael Porter has argued that a

firm's strengths ultimately fall into one of two headings: cost advantage and

differentiation. By applying these strengths in either a broad or narrow scope, three

generic strategies result: cost leadership, differentiation, and focus. These

strategies are applied at the business unit level. They are called generic strategies

because they are not firm or industry dependent. The following table illustrates

Porter's generic strategies: 

Porter's Generic Strategies

Advantage

Target Scope

Low Cost

Product

Uniqueness

Broad

(Industry Wide)

Cost

Leadership

Strategy

Differentiation

Strategy

Narrow

(Market Segment)

Focus

Strategy

(low cost)

Focus

Strategy

(differentiation)

Cost Leadership Strategy

This generic strategy calls for being the low cost producer in an industry for a given

level of quality. The firm sells its products either at average industry prices to earn a

http://www.quickmba.com/strategy/generic.shtml

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Porter's Generic Strategies

profit higher than that of rivals, or below the average industry prices to gain market

share. In the event of a price war, the firm can maintain some profitability while the

competition suffers losses. Even without a price war, as the industry matures and

prices decline, the firms that can produce more cheaply will remain profitable for a

longer period of time. The cost leadership strategy usually targets a broad market....