China

INTRODUCTION-China’s economy is in the eye of a storm. While it is ‘the factory of the world’and has a scorching GDP growth rate (which some believe  is  unsustainable),  italso has a rising  inflation  problem  and  has  been  traditionally  practicingintervention tactics to keep the value of its  currency  down  leading  to  hugetrade surpluses with the world’s biggest consumerist economLately, 

China has revised some of its policies – it shrugged­off its decade longfixed system of pegging the Yuan to the Dollar in 2005. The Yuan’s  appreciationhas already quickened this year, rising by an annual rate  of  9%  since  April,compared with only 3.4% in 2006. Goldman Sachs predicts a further 9%  rise  overthe next 12 months. Hong Liang at Goldman Sachs feels  that  a  10%  rise  wouldknock off 1.5% from inflation over a course of the next two  years.  This  wouldnot only help to squeeze inflation, it would also help to  ease  trade  tensionswith America, which complains that China's currency is too  keenly  priced.  Butthe Americans are still not  happy.  Many  mainstream  American  economists  arecalling on China to revalue by 20% or  more.The  Senate  Finance  Committee  wasconsidering drafting legislation that would  allow  firms  to  seek  antidumpingduties to offset the alleged “subsidy”  from  the  undervalued  yuan.  The  billenjoys wide support and is likely to be passed before the end of  the  year. y – the Unites Statesof America.

The objectives of our study are:

•    To analyze the current economic dependencies between China and the rest  ofthe world, which lead to an understanding of a need for the revaluation  of  theYuan

•    To analyze the degree to which the Yuan is undervalued

•    To study the potential impact of revaluation of Chinese currency on the  USeconomy, particularly the following areas:

* Trade deficit

* o    Supply and demand for government securities

* o    Consumer spending and interest rates...