Fibernet

1. 

The  Hungarian  cable  industry  has  a  number  of  very  attractive  features.    First  and  foremost,  the  market  has 

experienced rapid growth over the previous years and exhibit 23.4 shows that double digit growth is projected to continue  until 2011. This growth comes on the back of the opening up of the Hungarian economy. Under the socialist regime, there  was  minimum  TV  channel  choice  (see  Exhibit  23.3)  and,  following  the  fall  of  the  regime,  the  Hungarian  people  have  welcomed the choice offered by the multiplicity of channels. Thus, although the total market size is capped by the number  of  Hungarian  households/TV  households  (which  is  experiencing  only  slow  growth),  even  at  the  end  of  2003  there  is  still  huge  potential  for  growth  in  the  market  as  the  number  of  homes  passed  by  cable  increases  as  a  percentage  of  TV  households and as the ratio of subscribers to homes passed also increases.     Of course, investment is needed to increase the number of homes passed by cable and such investment is costly. 

However, since the Hungarian government continues to subsidise capital requirements for installation of cable networks in  new‐build apartment blocs, the number of homes passed by cable – and thus the potential market for the cable industry –  will  continue  to  rise  and  the  operators  need  not  even  incur  the  cost  of  such  expansion.  Furthermore,  the  ratio  of  subscribers to homes passed can also be expected to rise as the annual disposable income is expected to grow significantly  (from $46,861 in 2004 to $62,966 in 2008) making cable TV more affordable for a greater percentage of the population.    Secondly,  cable  TV  has  established  itself  as  the  dominant  multichannel  platform  in  Hungary.  While  one  might 

expect  digital  TV  and/or  satellite  TV  to  pose  significant  threats  to  the  dominant  position  of  the  cable  industry,  the  more ...