International Trade Assignment

ECON 6032 International Trade and Foreign Direct Investment                                    Prof. Larry Qiu 

Assignment 1

Due on March 4 (Session B) and March 5 (Session A) in Class   Ricardian Model    1. Suppose  that  each  worker  in  the  home  country  can  produce  three  cars  or  two  televisions. Assume that Home has four workers.  a. Graph the production possibilities frontier for the home country.  b. What is the no‐trade relative price of cars at Home?    2. Suppose that each worker in the Foreign country can produce two cars or three  TVs. Assume that Foreign also has four workers.  a. Graph the production possibilities frontier for the Foreign country.  b. What is the no‐trade relative price of cars in Foreign?  c. Using the information provided in Problem 1 regarding Home, in which good  does Foreign have a comparative advantage, and why?    3. Suppose  that  in  the  absence  of  trade,  Home  consumes  nine  cars  and  two  televisions  and  Foreign  consumes  two  cars  and  nine  televisions.  Add  the  indifference  curve  for  each  country  to  the  figures  in  problems  1.  Label  the  production  possibilities  frontier  (PPF),  the  indifference  curve  (U1),  and  the  no‐trade equilibrium consumption and production for each country. Label Home  and Foreign’s no‐trade consumption points as A and A*, respectively.    4. Now suppose the world relative price of car is Pc/Ptv=1.  a. What good will each country specialize in? Briefly explain why.  b. Graph the new world price line for each country in the figures in problem 3,  and  add  a  new  indifference  curve  (U2)  for  each  country  in  the  trade  equilibrium.  c. Label  the  exports  and  imports  for  each  country.  How  does  the  amount  of  Home exports compare with Foreign imports?  d. Does each country gain from trade? Briefly explain why or why not.    5. Assume that Home and Foreign produce two goods, televisions and cars, and use ...