Huhuh

2/20/2015

Introduction to Strategy

http://eproduct.hbsp.harvard.edu/eproduct/product/cc_8097/content/OPS/html/print.html

1/31

2/20/2015

Introduction to Strategy

This reading contains links to online interactive illustrations and video, denoted by the icons above. In addition to using reader controls in the navigation bar, you can also use the arrow keys on your keyboard to navigate between pages.

Ramon­Casadesus­Masanell, Herman C. Krannert Professor of Business Administration, Harvard Business School, developed this Core Reading with the assistance of Sunru Yong, HBS MBA 2007. Copyright © 2014 Harvard Business School Publishing Corporation. All rights reserved.

The  purpose  of  strategy  is  to  create  a  competitive  advantage  that  generates  superior, sustainable financial returns. There are two requirements for doing this successfully. The first is an  understanding  of  the  business  landscape:  the  forces  that  shape  competition,  the  dynamics among  players,  and  the  drivers  of  industry  evolution.  This  informs  where  the  firm  chooses  to engage with its competition. The second is the choice of a position on this landscape. The firm’s positioning  shapes  the  choice  of  a  business  model  and  the  underlying  set  of  activities  that sustains it. Strategy, as you can see, consists of choices. It is the integrated set of choices that positions the  business  in  its  industry  so  as  to  generate  superior  financial  returns  over  the  long  run.a Developing a good strategy is not easy: The right set of choices may not be obvious, they must be made amid uncertainty, and then they must be executed using finite resources. A strategy can fail because the firm has chosen a particularly difficult place on the business landscape and is not able to adapt to, or change, its environment. A strategy can fail because its choices are not truly...