Chapter 4 Eco

Assignment

 #1

Note:

 ABCK

 refers

 to

 the

 textbook

 by

 Abel,

 Bernanke,

 Croushore

 and

 Kneebone

Question

 1:

 ABCK

 Ch.

 3,

 Numerical

 Problem

 #4

The

 marginal

 product

 of

 labour

 (measured

 in

 units

 of

 output)

 for

 a

 certain

 firm

 is

MPN=A(100-­‐N)

Where

 A

 measures

 productivity

 and

 N

 is

 the

 number

 of

 labour

 hours

 used

 in

production.

 The

 price

 of

 output

 is

 $2

 per

 unit.

a. If

 A=1.0,

 what

 will

 be

 the

 demand

 for

 labour

 if

 the

 nominal

 wage

 is

 $10?

 If

 it

is

 $20?

 Graph

 the

 demand

 curve

 for

 labour.

 What

 is

 the

 equilibrium

 real

wage

 if

 the

 supply

 of

 labour

 is

 fixed

 at

 95?

b. Repeat

 part

 (a)

 for

 A=2.0.

Question

 2:

 ABCK

 Ch.

 3,

 Numerical

 Problem

 #6

Suppose

 that

 the

 production

 function

 is

= 9 !.! !.!

With

 this

 production

 function,

 the

 marginal

 product

 of

 labour

 is

= 4.5 !.! !!.! .

The

 capital

 stock

 is

= 25.

The

 labour

 supply

 curve

 is

= 100[ 1 − ]! ,

where

 w

 is

 the

 real

 wage

 rate,

 t

 is

 the

 tax

 rate

 on

 labour

 income,

 and

 hence

(1-­‐t)w

is

 the

 after-­‐tax

 real

 wage

 rate.

a. Assume

 that

 the

 tax

 rate

 on

 labour

 income,

 t,

 equals

 zero.

 Find

 the

 equation

of

 the

 labour

 demand

 curve.

 Calculate

 the...